外資私人銀行欲叩擊中國(guó)
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時(shí)間：2006-2-9 7:31:02 來(lái)源：研究院商務(wù)信息部
作者：張夢(mèng) 我來(lái)說(shuō)兩句 |
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在持續(xù)逾四分之一世紀(jì)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后，作為財(cái)富效應(yīng)之一，中國(guó)的高收入人群數(shù)量也迅速增長(zhǎng)，習(xí)慣于在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家為最富裕人群服務(wù)的、通常門(mén)檻在100萬(wàn)美元以上的外國(guó)私人銀行(PrivateBanking)也開(kāi)始叩擊中國(guó)市場(chǎng)。
9月26日，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)旗下專門(mén)從事私人銀行業(yè)務(wù)的瑞士友邦銀行上海代表處正式開(kāi)業(yè)，這也是首家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資私人銀行。
瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德表示，繼日本之后，中國(guó)已經(jīng)成為太平洋地區(qū)高端客戶數(shù)量最多的國(guó)家。他表示，根據(jù)該行對(duì)中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)長(zhǎng)期跟蹤，有數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)百萬(wàn)美元的富翁人數(shù)已在 30 萬(wàn)左右。隨著中國(guó)富裕消費(fèi)人群的擴(kuò)大，財(cái)富管理已經(jīng)成為金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的重要增長(zhǎng)領(lǐng)域之一。
基于這種認(rèn)識(shí)，這家全球著名“富人銀行”，急切地開(kāi)始了中國(guó)掘金之旅。然而，外資私人銀行登陸中國(guó)并非一帆風(fēng)順，它還將面臨種種挑戰(zhàn)！
一、私人銀行獲入場(chǎng)券
私人銀行是指向富有個(gè)人或家庭提供的私密性銀行業(yè)務(wù)，通常由國(guó)際級(jí)金融集團(tuán)提供，開(kāi)戶門(mén)檻一般不低于50萬(wàn)美元，業(yè)務(wù)范圍包括財(cái)務(wù)咨詢、投資理財(cái)(如規(guī)劃投資、避稅)、信托和托管、提供并購(gòu)案建議及標(biāo)的，有的還代表客戶競(jìng)標(biāo)古董等。一些外資銀行多擁有私人銀行部，另一些銀行則只做私人銀行業(yè)務(wù)。
據(jù)介紹，通過(guò)數(shù)百年的實(shí)踐和專業(yè)化，私人銀行已成為最具特色的專門(mén)行業(yè)，但中國(guó)目前還沒(méi)有嚴(yán)格意義上的專業(yè)私人銀行。此前，外資私人銀行只能通過(guò)各種途徑培植市場(chǎng)。這種供給的不足與需求的迅速增長(zhǎng)間產(chǎn)生了不小的矛盾。事實(shí)上，在上海等地的富人圈，去年已出現(xiàn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，但由于管制，目前只能在地下進(jìn)行，而且客戶資金須先轉(zhuǎn)移到境外銀行。
不過(guò)，這種擦邊球似的業(yè)務(wù)正在逐漸走向公開(kāi)，并獲得大力發(fā)展。隨著2006年銀行業(yè)全面開(kāi)放的日漸臨近，開(kāi)戶門(mén)檻為100萬(wàn)美元以上的外資私人銀行代表處終于登陸中國(guó)內(nèi)地。
9月26日，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)旗下瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德在上海宣布，該行已獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在上海開(kāi)設(shè)代表處。這是首家在中國(guó)獲得私人銀行代表處牌照的外資私人銀行，此前還沒(méi)有其他外資銀行在中國(guó)進(jìn)入該領(lǐng)域。
作為首家獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的外資私人銀行，瑞士友邦銀行上海代表處將主要開(kāi)展聯(lián)絡(luò)和咨詢工作，一方面幫助其境外客戶更好地了解正在迅速發(fā)展的上海及中國(guó)市場(chǎng)，另一方面為在中國(guó)大陸居住的海外人士和有商業(yè)運(yùn)營(yíng)的海外機(jī)構(gòu)客戶提供財(cái)富領(lǐng)域的咨詢服務(wù)。
瑞士友邦銀行中國(guó)區(qū)主管袁光銘表示，作為首家外資私人銀行代表處，目前友邦將主要開(kāi)展聯(lián)絡(luò)和咨詢工作。與此同時(shí)，借助這一窗口，瑞士友邦銀行將積極為本土金融市場(chǎng)輸入全球化的私人銀行理念和技術(shù)。
袁光銘說(shuō)：“若未來(lái)友邦銀行能正式在中國(guó)內(nèi)地營(yíng)業(yè)，友邦銀行將為符合條件(即擁有100萬(wàn)美元以上的流動(dòng)資金)的客戶提供一站式的金融服務(wù)，包括一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、教育信托、現(xiàn)金管理等。”袁光銘同時(shí)表示，對(duì)于客戶的資金來(lái)源，友邦銀行也會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的查證，客戶若不能對(duì)收入和資金的情況提供詳細(xì)合理的解釋資料，將拒絕為其服務(wù)。此外對(duì)于特定類型的客戶，如其他國(guó)家和地區(qū)的政府官員，瑞士友邦銀行也會(huì)拒絕為其開(kāi)戶。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，瑞士友邦銀行上海代表處還不能開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)，要開(kāi)展業(yè)務(wù)至少還需要等兩年。利文德稱，上海代表處升格為分行目前還沒(méi)有具體時(shí)間表。但他同時(shí)透露，瑞士友邦銀行設(shè)在中國(guó)香港特區(qū)的代表處今年年末之前有望得到香港特區(qū)有關(guān)主管部門(mén)的批準(zhǔn)，升格為分行，目前全公司十分之一的員工都在香港工作。
事實(shí)上，瑞士友邦銀行首家獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的消息，極大地刺激了后來(lái)者的躍躍欲試。就在兩個(gè)月前，法國(guó)頂級(jí)私人銀行集團(tuán) LCF 洛希爾金融服務(wù)公司首席執(zhí)行官馬克-薩姆爾表示，LCF洛希爾有意在中國(guó)內(nèi)地設(shè)立代表處，并在法規(guī)逐步放開(kāi)后，慢慢引入私人銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。而位于美國(guó)丹佛市的國(guó)際私人銀行——美利堅(jiān)國(guó)際存儲(chǔ)與信托公司最近也表達(dá)了拓展中國(guó)尤其是江蘇和上海市場(chǎng)的愿望。另外，花旗、美林國(guó)際等跨國(guó)金融大鱷也試圖借中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放大限到來(lái)之際搶灘中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)。
由于相關(guān)法規(guī)限制，外資銀行目前還不能從事私人銀行業(yè)務(wù)。但是，花旗、匯豐等外資銀行都有自己的私人銀行業(yè)務(wù)部門(mén)，它們已經(jīng)在通過(guò)“貴賓理財(cái)中心”開(kāi)發(fā)各種外匯高端理財(cái)產(chǎn)品，為未來(lái)的私人銀行業(yè)務(wù)大展拳腳做準(zhǔn)備。荷蘭銀行私人投資產(chǎn)品營(yíng)銷部的副總裁蔣紀(jì)康表示，諸如荷蘭銀行的“國(guó)際商品指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”在國(guó)外就是為存款在100萬(wàn)美元以上的客戶而提供的。
值得一提的是，銀監(jiān)會(huì)在今年5月發(fā)布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》中也已經(jīng)對(duì)私人銀行有了初步定義，即“私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)”。這無(wú)疑為外資銀行爭(zhēng)奪中國(guó)富人市場(chǎng)提供了法律支持。
二、覬覦中國(guó)富人市場(chǎng)
作為理財(cái)領(lǐng)域“超白金服務(wù)”的私人銀行業(yè)務(wù)，是目前各國(guó)金融界十分重視的一塊“蛋糕”。私人銀行是目前國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)私業(yè)務(wù)中最為高端的理財(cái)業(yè)務(wù)，是專門(mén)為處于財(cái)富金字塔頂端的超級(jí)富豪服務(wù)的。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球私人銀行業(yè) 2004 年共管理著約 4.5 萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，分布在日內(nèi)瓦、蘇黎世、倫敦、紐約、邁阿密、新加坡和香港等金融中心。西方私人銀行國(guó)際化的同時(shí)，還在亞洲市場(chǎng)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)稱，亞洲本土客戶經(jīng)理所管理的資產(chǎn)約在 2500-3000 億美元之間。
近年來(lái)，外資私人銀行之所以看好中國(guó)市場(chǎng)，自有其原因。有關(guān)專家認(rèn)為，中國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的條件目前已經(jīng)基本成熟，私人銀行業(yè)務(wù)正在或即將成為我國(guó)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中最重要的組成部分。改革開(kāi)放20多年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，特別在1991-2001年的 10 年間，我國(guó) GDP 年平均增長(zhǎng)率達(dá)到近 10%。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，使人民生活水平得到顯著改善，居民可支配收入大幅增加，財(cái)富累積步伐加快。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，近 20 年，我國(guó)居民金融資產(chǎn)存量增長(zhǎng)了 200 倍，年均增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于同期 GDP 的增長(zhǎng)速度。
與此同時(shí)，在讓“一部分人先富起來(lái)”的政策導(dǎo)向下，個(gè)人財(cái)富集中趨勢(shì)明顯，社會(huì)成員中“蛋糕分配”的非均等程度也在擴(kuò)大。社會(huì)財(cái)富總量的擴(kuò)大和個(gè)人財(cái)富的高度集中為發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。
一家外資私人銀行高層認(rèn)為，中國(guó)內(nèi)地?fù)碛腥嗣駧沤?26 萬(wàn)億元銀行存款和超過(guò)幾千億美元外匯儲(chǔ)備，這樣的市場(chǎng)潛力是最吸引跨國(guó)私人銀行的所在。
瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德表示，中國(guó)已經(jīng)成為當(dāng)今世界金融領(lǐng)域的重要組成部分，只有在中國(guó)市場(chǎng)獲得成功，才能在國(guó)際市場(chǎng)獲得更大成功。他也坦言：“瑞士的私人銀行目前面臨越來(lái)越激烈的挑戰(zhàn)，如來(lái)自新加坡等地銀行的挑戰(zhàn)，同時(shí)我們還要面對(duì)不斷增加的合規(guī)成本、停滯的市場(chǎng)以及下降的顧客忠誠(chéng)度。瑞士友邦銀行只有在像亞洲這樣的成長(zhǎng)市場(chǎng)擴(kuò)展業(yè)務(wù)才能生存下去。”
美林集團(tuán) 8 月末在上海發(fā)布的《2005年度全球財(cái)富報(bào)告》顯示，去年中國(guó)內(nèi)地?fù)碛邪偃f(wàn)美元資產(chǎn)(不包括個(gè)人居住的房產(chǎn)、收藏品及耐用消費(fèi)品)以上高收入人群比上一年度增加了4.3%，總數(shù)已近 30 萬(wàn)人。
美林集團(tuán)對(duì)所謂“富裕人士”有具體定義：金融資產(chǎn)超過(guò) 100 萬(wàn)美元的人士(金融資產(chǎn)包括依面值申報(bào)的私人持股、債券、基金、現(xiàn)金存款，收藏品、消耗品、個(gè)人居住的房地產(chǎn)皆不在計(jì)算之列)。換句話說(shuō)，富翁俱樂(lè)部的入場(chǎng)券價(jià)格是 100 萬(wàn)美元，而且這筆錢(qián)是要可以隨時(shí)用來(lái)投資金融市場(chǎng)(諸如證券、債券等)的。國(guó)際金融巨頭關(guān)注富裕人士分布及其增長(zhǎng)比例的目的非常明確：這些富裕人士是他們提供金融服務(wù)的主要對(duì)象。
“中國(guó) NBA 第一人”姚明與休斯敦火箭隊(duì)簽下了為期 4 年、總額 1780 萬(wàn)美元的新秀合同。新秀合同結(jié)束后，他將獲得年薪接近 2000 萬(wàn)美元的大合同。正常情況下，類似姚明這樣的中鋒可以打到 38-39 歲，如果順利地在 NBA 度過(guò)自己的整個(gè)球員生涯，姚明的工資總收入將達(dá)到2.77-2.97億美元。扣除個(gè)人所得稅及 NBA 球員基金，實(shí)際收入將在 1.8 億美元左右。而這個(gè)巨額收人還不包括姚明獲得的場(chǎng)外贊助、廣告等巨額商業(yè)性收入。于是，一些外資私人銀行更堅(jiān)定了他們?cè)谝γ魈ど?NBA 賽場(chǎng)時(shí)就已經(jīng)開(kāi)始的針對(duì)他個(gè)人的私人銀行服務(wù)計(jì)劃。
在外資私人銀行盯上姚明的同時(shí)，“姚之隊(duì)”也為姚明挑選了私人銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)。瑞士信貸、摩根大通和美國(guó)銀行等競(jìng)相參與，提供了包括股票、債券、基金等數(shù)十種金融工具在內(nèi)的設(shè)計(jì)方案。
為搶占中國(guó)市場(chǎng)，發(fā)展國(guó)內(nèi)客戶，外資私人銀行八仙過(guò)海，各顯神通。有的在中國(guó)招募廣有人脈的代理人，有的與高爾夫俱樂(lè)部等高檔富人會(huì)所合作，有的甚至與國(guó)內(nèi)投資咨詢機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)媒體招徠富人參加“境外投資理財(cái)旅游團(tuán)”，然后鎖定客戶。
由于近年來(lái)越來(lái)越多的民營(yíng)公司在國(guó)內(nèi)和境外上市，這部分企業(yè)也被納入發(fā)展重點(diǎn)。據(jù)浙江某民營(yíng)上市公司董事會(huì)秘書(shū)透露，公司上市的一年多時(shí)間里，他就接待了不下 5 批這樣尋求私人銀行業(yè)務(wù)的人員。
三、私人銀行“錢(qián)”景難料
國(guó)際著名戰(zhàn)略咨詢公司波士頓咨詢集團(tuán)和著名投資銀行摩根士丹利近期分別發(fā)表的研究報(bào)告顯示，從世界角度看，私人銀行業(yè)前景看好。從目前看，最大的增長(zhǎng)潛力將來(lái)自中國(guó)、印度和俄羅斯等市場(chǎng)上那些資產(chǎn)在l00-500萬(wàn)美元之間的新興富人。
在麥卡錫“中國(guó)個(gè)人金融服務(wù)市場(chǎng)”的調(diào)查中，家庭年收人為 4300 美元以上的大約 3000萬(wàn)戶中國(guó)家庭可以稱做“中、高收入家庭”，而其中 120 萬(wàn)戶家庭擁有高達(dá) 10 萬(wàn)美元以上的存款。這些富裕家庭的存款實(shí)際上已占中國(guó)個(gè)人銀行存款的 50% 以上。
事實(shí)上，中國(guó)富裕階層的崛起無(wú)疑是私人銀行業(yè)務(wù)的肥沃土壤。面對(duì)如此誘人的市場(chǎng)，境外金融機(jī)構(gòu)想要“坐懷不亂”，并不是一件易事。但是另一方面，按照中國(guó)加入 WTO 時(shí)承諾的金融服務(wù)開(kāi)放時(shí)間表，外資銀行正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)還得等到 2006 年。到目前為止，僅有一家境外私人銀行獲準(zhǔn)在中國(guó)內(nèi)地經(jīng)營(yíng)全球理財(cái)業(yè)務(wù)，其它跨國(guó)金融巨頭所提供的全球理財(cái)產(chǎn)品還不能合法落地中國(guó)。
當(dāng)然，外資銀行并不會(huì)坐等 2006 年新年鐘聲的敲響，回顧近三年來(lái)各大金融巨頭在大中國(guó)地區(qū)的紛紛登場(chǎng)不難發(fā)現(xiàn)，一場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)在號(hào)角沒(méi)有吹響前就已然打響。但是，從目前中國(guó)富翁們對(duì)外資銀行提供的理財(cái)服務(wù)的接受情況來(lái)看，雙方并非“一見(jiàn)鐘情”。由于中國(guó)內(nèi)地尚未開(kāi)征遺產(chǎn)稅，個(gè)人所得稅亦是“不甚了了”，外資私人銀行提供的傳統(tǒng)服務(wù)比如稅務(wù)籌劃等在中國(guó)幾乎沒(méi)有用武之地。許多外資銀行目前所做的無(wú)外乎向客戶推薦一些信托、基金組合，或是幫助子女留學(xué)移民，安排信托和設(shè)立離岸公司以及投資賬戶。
招商銀行有關(guān)人士認(rèn)為，目前所謂 VIP 客戶的分區(qū)服務(wù)，還遠(yuǎn)不是理想狀態(tài)的理財(cái)業(yè)務(wù)。目前國(guó)內(nèi)銀行界理財(cái)業(yè)務(wù)有兩個(gè)難點(diǎn)：一是產(chǎn)品銷售，在給客戶提交理財(cái)報(bào)告和建議時(shí)，首要目標(biāo)是要能說(shuō)動(dòng)客戶買(mǎi)，很少會(huì)去考慮這個(gè)產(chǎn)品是否真正適合這位客戶；二是金融理財(cái)顧問(wèn)培訓(xùn)，外資銀行具有的那種全球視野，在國(guó)內(nèi)培訓(xùn)中很難學(xué)到。由此可以見(jiàn)，國(guó)內(nèi)銀行界在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上面臨的困惑，外資私人銀行同樣難以避免。
有關(guān)專家認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)銀行提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)還僅僅停留在概念的炒作上，缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容，在業(yè)務(wù)品種上，提供交易和保值的產(chǎn)品多，提供增值的產(chǎn)品少，特別是缺乏資產(chǎn)管理的含義。私人銀行業(yè)務(wù)的核心是資產(chǎn)管理，包括豐富的個(gè)人金融產(chǎn)品和服務(wù)，既要有固定收益產(chǎn)品，包括政府債券、金融債券、公司債券、貸款等，還要有豐富的投資基金、股票和金融衍生產(chǎn)品；銀行既要綜合考慮客戶在稅務(wù)、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資等方面的具體情況，又要分析客戶的財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為客戶提供長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)組合方案。這些產(chǎn)品和服務(wù)在我國(guó)目前都很缺乏，不能為外資私人銀行業(yè)務(wù)拓展提供有效的工具。
無(wú)論道路有多曲折，國(guó)外金融巨頭進(jìn)軍中國(guó)內(nèi)地私人財(cái)富管理市場(chǎng)的決心是堅(jiān)決的。瑞銀財(cái)富管理公司 2003 年 9 月在日內(nèi)瓦銀行研討會(huì)中表示，中國(guó)內(nèi)地?cái)?shù)量激增的百萬(wàn)富翁將是瑞銀以后理財(cái)金融產(chǎn)品的主要針對(duì)顧客群之一。迄今為止，中國(guó)內(nèi)地富豪擁有的大部分資產(chǎn)仍是以低收益的外匯存款形式在國(guó)內(nèi)銀行的金庫(kù)里長(zhǎng)眠不醒，而這樣的日子隨著理財(cái)市場(chǎng)號(hào)角聲的吹響想必是屈指可數(shù)了。
中國(guó)數(shù)量激增的百萬(wàn)富翁將是今后銀行理財(cái)金融產(chǎn)品的主要顧客群之一。對(duì)我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是應(yīng)該加快建立一支高素質(zhì)的私人銀行業(yè)務(wù)從業(yè)隊(duì)伍，積極引入和完善國(guó)際個(gè)人理財(cái)規(guī)劃師(CFP)資格認(rèn)證制度，并通過(guò)多種途徑培養(yǎng)一批具有現(xiàn)代管理意識(shí)，負(fù)有責(zé)任感，并且熟悉各種金融產(chǎn)品功能和具有較強(qiáng)市場(chǎng)研究和客戶開(kāi)發(fā)管理經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人客戶經(jīng)理隊(duì)伍。同時(shí)，更重要的是還要解決我國(guó)金融機(jī)構(gòu)如何保證私人銀行業(yè)務(wù)私密性的問(wèn)題，這些都將成為未來(lái)我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
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