電力設(shè)備、水泥、鋼鐵等相關(guān)行業(yè)受益
春節(jié)后兩日的股市走勢，與災(zāi)后重建方案有關(guān)的電力設(shè)備、鋼鐵、水泥建材等上市公司成為市場的熱點(diǎn)，一些分析師將其稱為“災(zāi)后重建板塊”。
雷曼兄弟公司高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春認(rèn)為，事情總是有好有壞，壞消息是雪災(zāi)可能影響中國2008年GDP增速下降到9%左右，CPI有可能高漲，出口增長可能降為零，但是進(jìn)口仍將繼續(xù)增加。
“風(fēng)暴阻塞了交通，造成許多南方城市食品、煤炭和電力供應(yīng)的短缺。電力的短缺，迫使許多工廠關(guān)閉，而糧食短缺造成了食品價(jià)格上升，失控的交通已經(jīng)影響到正常的生產(chǎn)和出口。”孫明春說。
好消息是，孫明春認(rèn)為在第二季度及以后，重建的努力將促進(jìn)固定資產(chǎn)投資上升。一季度的生產(chǎn)減少和第二季度再投資活動(dòng)，應(yīng)有助于舒緩潛在的生產(chǎn)過剩問題，并將該問題的暴露推遲到2008年第四季度。此外，更主要的是，中國人民銀行很可能會(huì)停止進(jìn)一步緊縮的政策。
考慮到當(dāng)前的問題，有市場人士看好以經(jīng)濟(jì)重建為題材的相關(guān)上市公司，并且認(rèn)為國家會(huì)加大對(duì)于電力系統(tǒng)的投入，而諸如水泥和鋼鐵等行業(yè)，也會(huì)因此次雪災(zāi)或多或少的受益。
海通證券一直看好電力設(shè)備相關(guān)板塊。海通證券認(rèn)為，“上大壓小”拉長電站設(shè)備行業(yè)景氣周期，行業(yè)龍頭整體上市，競爭力增強(qiáng)。2007年電站設(shè)備行業(yè)超乎預(yù)期地繼續(xù)高位運(yùn)行，全年裝機(jī)容量仍將達(dá)到1萬億千瓦以上，與市場預(yù)期的行業(yè)見頂情況相差甚遠(yuǎn)。這主要是由于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度及用電量增長速度均超過市場預(yù)期，發(fā)電設(shè)備行業(yè)周期波動(dòng)并未如前期預(yù)料的悲觀。
另一個(gè)特殊原因是，國內(nèi)關(guān)停小火電“上大壓小”的政策，刺激和放大了高端火電設(shè)備的市場需求，并將該部分需求集中體現(xiàn)在三大動(dòng)力集團(tuán)的新增訂單上。此外，三大動(dòng)力集團(tuán)海外市場開拓效果顯著，海外訂單的快速增長已經(jīng)能夠有效抵御行業(yè)可能發(fā)生的周期下降。東方電氣和上海電氣在A股市場整體上市后，可提高公司整體競爭實(shí)力。在行業(yè)景氣周期延長的情況下，海通證券看好行業(yè)龍頭東方電氣和上海電氣。
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