常士杉、張德濤、趙笑云、石波等敗走麥城，麾下新私募產(chǎn)品設(shè)立以來(lái)凈值挫跌逾三成，觸及“死亡線”。出生后遭遇市場(chǎng)“冷暴力”，這是陽(yáng)光私募基金面臨的最尷尬、最無(wú)奈的處境。
據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至12月15日，月內(nèi)披露最新凈值且今年設(shè)立的非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金共400只，有350只凈值遭遇下跌，占比接近九成。更觸目驚心的是，領(lǐng)跌次新私募(且觸及“死亡線”)的掌門(mén)人均是曾經(jīng)的風(fēng)云人物，包括常士杉、張德濤、趙笑云、石波等。
北京一私募基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，“面對(duì)今年的如此“熊市”，投資者無(wú)力，機(jī)構(gòu)也無(wú)奈，素來(lái)在低谷中創(chuàng)造驕人業(yè)績(jī)的私募基金也無(wú)力回天。不過(guò)，陽(yáng)光私募如果能夠保持輕倉(cāng)乃至空倉(cāng)，則有機(jī)會(huì)在未來(lái)反彈行情中爭(zhēng)取主動(dòng)。”值得注意的是，包括星石投資總裁楊玲在內(nèi)的不少私募基金已經(jīng)戰(zhàn)略看多，認(rèn)為與其怨聲載道，還不如集中精力挖掘下一個(gè)投資機(jī)會(huì)，以便在價(jià)格便宜的時(shí)候買(mǎi)進(jìn)好東西。
68只私募可能“夭折”趙笑云等風(fēng)云人物敗走麥城
12月15日，滬深兩市雙雙重挫，上證指數(shù)大跌2.14%并破2200點(diǎn)大關(guān)，年內(nèi)大盤(pán)已經(jīng)累計(jì)下跌22.33%。私募基金也不乏連連踩到“地雷”，重倉(cāng)股的持續(xù)深跌，令私募基金業(yè)績(jī)慘遭“滑鐵盧”。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊及WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，在2011年之前成立的(排除目前已經(jīng)終止的)648只非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金中，總共有467只今年以來(lái)累計(jì)凈值沒(méi)有創(chuàng)新高，比例達(dá)到72%。其中一些非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金產(chǎn)品數(shù)量至少在3只的私募公司中，一些旗下產(chǎn)品基本全軍覆沒(méi)，包括一些非常知名的私募。在400只可比的次新陽(yáng)光私募中，有68只自設(shè)立以來(lái)虧損已超20%，單位凈值淪落到7毛的危險(xiǎn)區(qū)域，這令當(dāng)下私募基金的清盤(pán)颶風(fēng)刮得更為兇猛。
具體來(lái)看，世通資產(chǎn)旗下由常士杉掌舵的世通5期(2011年4月11日設(shè)立)、世通嫦娥奔月(2011年1月26日設(shè)立)，截至最新凈值披露日(分別為12月9日、12月2日)，設(shè)立以來(lái)的總回報(bào)率分別為-39.08%、-38.76%，成為次新陽(yáng)光私募基金中表現(xiàn)最差的兩只產(chǎn)品。據(jù)記者了解，常士杉曾是2010年私募冠軍，世通1期當(dāng)年曾獲得96.16%的年度收益；時(shí)至2011年，該產(chǎn)品年內(nèi)絕對(duì)收益率-33.07%，在同類排行中業(yè)績(jī)墊底。
唱空做多的趙笑云，今年也笑不起來(lái)了，旗下兩只產(chǎn)品同樣逼近了“死亡線”。4月18日設(shè)立的華夏聚富笑看風(fēng)云1號(hào)，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為67.45元，設(shè)立以來(lái)虧損32.55%；另一只產(chǎn)品，5月4日設(shè)立的華夏聚富笑看風(fēng)云2號(hào)，截至12月12日(最新凈值披露日)單位凈值為0.7197元，設(shè)立以來(lái)虧損28.03%。記者注意到，趙笑云于12月9日發(fā)表致歉的博文，勸慰投資者保持強(qiáng)大的心理承受能力和心臟抗壓力，并表示笑看風(fēng)云3號(hào)的發(fā)行工作正在有序展開(kāi)，2012年還將推出華夏聚富笑看風(fēng)云4號(hào)和5號(hào)基金產(chǎn)品。
此外，投資技術(shù)分析新流派 “獵豹戰(zhàn)法”創(chuàng)始人張德濤，執(zhí)掌的獵豹2期(2011年1月1日設(shè)立)，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為0.6656元，設(shè)立以來(lái)虧損33.44%；公募派明星經(jīng)理石波執(zhí)掌的黃金優(yōu)選5期17號(hào)，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為70.00元，設(shè)立以來(lái)虧損30%。
“清盤(pán)”颶風(fēng)越刮越猛 私募經(jīng)理戰(zhàn)略看多
“面對(duì)今年的如此“熊市”，投資者無(wú)力，機(jī)構(gòu)也無(wú)奈，素來(lái)在低谷中創(chuàng)造驕人業(yè)績(jī)的私募基金也無(wú)力回天。不過(guò)，陽(yáng)光私募如果能夠保持輕倉(cāng)乃至空倉(cāng)，則有機(jī)會(huì)在未來(lái)反彈行情中爭(zhēng)取主動(dòng)�！北本┮凰侥蓟鸱治鰩熢诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示。
不過(guò)，隨著A股市場(chǎng)“嚴(yán)冬”料峭寒風(fēng)的襲來(lái)，不少陽(yáng)光私募基金還是倒在了黎明前的黑夜。來(lái)自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已經(jīng)有153只私募產(chǎn)品清盤(pán)，去年同期清盤(pán)產(chǎn)品僅為83只。而運(yùn)行滿一年的604只產(chǎn)品中，僅有69只取得正收益，占比僅為11.42%。另有140余只產(chǎn)品因業(yè)績(jī)差或客戶贖回導(dǎo)致規(guī)�？s水，走到了清盤(pán)邊緣。而今年設(shè)立的非結(jié)構(gòu)化新產(chǎn)品中，已經(jīng)有32只總回報(bào)低于-25%，包括6只產(chǎn)品已經(jīng)虧損超過(guò)30%，觸及了私募基金的止損線。
尤為關(guān)注的是，當(dāng)A股出現(xiàn)10年“零漲幅”后，私募基金對(duì)后市觀點(diǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重分歧。東方港灣的但斌12月12日在微博稱，2300附近有反彈與爭(zhēng)奪，但下破的去意似乎已決，最艱難、血雨腥風(fēng)的歲月也許即將展開(kāi)。龍贏富澤童第軼認(rèn)為，在市場(chǎng)資金面承壓之際，新股擴(kuò)容壓力并沒(méi)有緩解，在這樣的背景下，市場(chǎng)很難會(huì)有什么牛市，最多只有一個(gè)大一點(diǎn)的行情。從股市的一般規(guī)律來(lái)看，到3000點(diǎn)的幾率將很低。
但是，包括星石投資總裁楊玲在內(nèi)的不少私募基金已經(jīng)戰(zhàn)略看多，認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)砸出黃金坑，股市拐點(diǎn)就要到來(lái)。當(dāng)人們抱怨壟斷企業(yè)坐享其成的高額利潤(rùn)時(shí)，楊玲認(rèn)為，2245點(diǎn)將成為分享壟斷利潤(rùn)的新起點(diǎn)。告誡投資者“不要被悔恨、憤怒或是得意等情緒左右，應(yīng)該時(shí)刻把精力放在挖掘下一個(gè)投資機(jī)會(huì)上，以便在價(jià)格便宜的時(shí)候買(mǎi)入好東西，而不是在買(mǎi)者如云的時(shí)候買(mǎi)入貴東西。”據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者觀察，星石投資旗下由江暉執(zhí)掌的兩只次新私募基金在年內(nèi)均實(shí)現(xiàn)了逆市增長(zhǎng)：星石目標(biāo)回報(bào)1期(2011年1月28日設(shè)立)，截至12月2日(最新凈值披露日)單位凈值為1.0080元，設(shè)立以來(lái)回報(bào)率0.80%；星石21期(2011年6月20日設(shè)立)，截至12月2日(最新凈值披露日)單位凈值為1.0145元，設(shè)立以來(lái)回報(bào)率1.45%。新價(jià)值投資總監(jiān)羅偉廣也認(rèn)為，市場(chǎng)已經(jīng)具備了見(jiàn)底的條件，政策面有匯金增持等，估值上已經(jīng)處于較低水平，技術(shù)面則表現(xiàn)為已經(jīng)跌了兩年。他進(jìn)一步表示，現(xiàn)在已是見(jiàn)底的時(shí)段，一天可能漲100點(diǎn)，甚至300、400點(diǎn)，戰(zhàn)略上看多，但戰(zhàn)術(shù)上需做最壞的打算。
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