其次，中小企業(yè)應(yīng)至少在上市成功兩年前要盡量將企業(yè)整改為規(guī)范運(yùn)行。避免大股東侵占小股東權(quán)益的事項(xiàng)、避免重大資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)等。要注意梳理股權(quán)關(guān)系，尤其對(duì)不符合法律規(guī)定的事項(xiàng)要提前清理。也要盡量避免一些違法、違規(guī)的事項(xiàng)發(fā)生。這些事項(xiàng)如果不加以時(shí)日進(jìn)行整改，往往會(huì)受到證監(jiān)會(huì)審查從而發(fā)生各種質(zhì)詢，影響上市進(jìn)程。
再者，中小企業(yè)也應(yīng)重視企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，且決策行為不能僅依靠一個(gè)人的智慧。要加強(qiáng)公司治理，要形成對(duì)各項(xiàng)重大決策的合議機(jī)制，加強(qiáng)董事會(huì)、股東會(huì)、經(jīng)營管理層的建設(shè)，增加董事會(huì)委員會(huì)的各項(xiàng)職能，共同搭建合理的組織架構(gòu)，以形成從上至下、權(quán)責(zé)明晰的管理機(jī)構(gòu)。
最后，企業(yè)是否具有持續(xù)的盈利能力與其商業(yè)模式息息相關(guān)。優(yōu)良的商業(yè)模式包括對(duì)于經(jīng)營性現(xiàn)金流的合理管理，避免因企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張而造成資金鏈斷裂的情形；有競爭力的客戶關(guān)系，比如客戶中有很多知名企業(yè)和上市公司，客戶集中度合理，維護(hù)成本低等；具有自己的品牌和技術(shù)；合理的分銷渠道，能夠把握客戶關(guān)系及對(duì)產(chǎn)品需求進(jìn)行更有效的控制等。
善用中介力量
發(fā)行上市的過程中，高水平的中介機(jī)構(gòu)往往起著非常重要的作用。在企業(yè)尚未整改到上市要求的條件之前，需要聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問進(jìn)場，與企業(yè)一道就各類經(jīng)營問題、股權(quán)問題、資產(chǎn)問題、債務(wù)問題等做全面的清理。到企業(yè)經(jīng)營業(yè)績達(dá)到上市條件后，其他中介機(jī)構(gòu)，如保薦機(jī)構(gòu)（股票承銷機(jī)構(gòu)）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（如需要評(píng)估）等也會(huì)陸續(xù)加入。而此時(shí)，財(cái)務(wù)顧問的角色相當(dāng)于統(tǒng)籌調(diào)度和甲方監(jiān)理的角色，將各中介機(jī)構(gòu)的工作調(diào)配得當(dāng)，以最快速有效的方式進(jìn)入資本市場。
通常擬上市公司在股票發(fā)行上市前后一般需要聘請(qǐng)以下中介機(jī)構(gòu)：
企業(yè)財(cái)務(wù)顧問。企業(yè)財(cái)務(wù)顧問的角色是十分重要的，承擔(dān)著企業(yè)內(nèi)部管理整頓、財(cái)務(wù)調(diào)整、對(duì)重大決策出謀劃策的重要作用；同時(shí)也負(fù)責(zé)和其他中介機(jī)構(gòu)的聯(lián)絡(luò)，能夠作為上市企業(yè)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)理，協(xié)調(diào)企業(yè)和其他機(jī)構(gòu)及政府部門的關(guān)系。對(duì)企業(yè)能夠順利上市有著不可或缺的作用。一般企業(yè)財(cái)務(wù)顧問進(jìn)入企業(yè)的時(shí)間最早，應(yīng)該在上市前三年左右即開始輔助企業(yè)開展工作。
保薦機(jī)構(gòu)。主要負(fù)責(zé)協(xié)助企業(yè)制作各項(xiàng)資料、審核、遞交上會(huì)；股票發(fā)行承銷的作用。一般保薦機(jī)構(gòu)于企業(yè)上市前一年左右進(jìn)場開展工作。
會(huì)計(jì)師事務(wù)所。主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)審計(jì)、內(nèi)控審計(jì)等工作。
律師事務(wù)所。主要對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)法律事項(xiàng)出具法律意見。
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（如需要評(píng)估）。主要對(duì)企業(yè)上市前的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。
選擇適合自身的上市路徑
中小企業(yè)即可以選擇在國內(nèi)A股的中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，也可選擇在海外上市，包括香港、新加坡和美國等多種路徑。即使是在國內(nèi)上市，也可以采取更合理、更有效的方式。
無論是創(chuàng)業(yè)板還是中小板，對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來說都是難以企及的。一邊是中小企業(yè)要融資發(fā)展，另一邊則是創(chuàng)業(yè)板和中小板的高門檻，面對(duì)此種情形中小企業(yè)看似進(jìn)退兩難，實(shí)則還有其他的選擇。目前國內(nèi)的直接融資場所，除了A股市場外，目前還有正在快速發(fā)展的作為OTC雛形的新三板和天津股權(quán)交易所可供選擇，并且這兩個(gè)OTC的門檻都是相對(duì)較低的。
相比之下，申請(qǐng)海外上市相對(duì)境內(nèi)上市而言時(shí)間較短、成功率更高，并且再融資的靈活性強(qiáng)、難度低。同時(shí)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)的強(qiáng)勁增長勢頭使境外大交易所看好中國內(nèi)地的上市資源，并且紛紛加強(qiáng)了對(duì)內(nèi)地企業(yè)的宣傳和服務(wù)，有些交易所還適當(dāng)降低了準(zhǔn)入門檻以吸引內(nèi)地企業(yè)的加入。這些有利因素促成了近年海外上市的熱潮，也為中小企業(yè)提供了另一條融資渠道。
當(dāng)然，海外上市相對(duì)于國內(nèi)上市也存在一些特殊的局限性，如文化差異較小的香港的和新加坡股市市盈率較低，因此募集資金量較少；市盈率較高的美國股市則存在巨大的文化差異和企業(yè)知名度不高等問題。因此如果中小企業(yè)要在海外上市同樣要做大量的準(zhǔn)備工作，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)在國內(nèi)不曾遇到的諸多新問題。
總之，中小企業(yè)要想借助資本市場的力量，就必須首先要審慎認(rèn)知自身的各項(xiàng)能力和不足，在有豐富經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)顧問和保薦人的引領(lǐng)下，認(rèn)真地履行發(fā)行人的職責(zé)，在成功取得資本的支持下，獲得快速成長的動(dòng)力，從而達(dá)到做大做強(qiáng)的最終目標(biāo)。
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