2000年10月，中共十五屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十個(gè)五年計(jì)劃的建議》，把實(shí)施西部大開發(fā)、促進(jìn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展作為一項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)。這樣，西部開發(fā)戰(zhàn)略一時(shí)風(fēng)生水起，而四川蜀祥創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱“蜀祥創(chuàng)投”）也應(yīng)時(shí)而生。
本土化PE：政府背景 立足于西部投資
蜀祥創(chuàng)投，成立于2009年，是四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司全資子公司(簡稱：四川發(fā)展)，“四川發(fā)展”被譽(yù)為四川省省級綜合性產(chǎn)業(yè)投融資平臺的“航母”，資本金達(dá)800億元，實(shí)際配置資源價(jià)值逾2600億元，現(xiàn)由四川省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接監(jiān)管，持有22家大型國有企業(yè)的股權(quán)。資本金實(shí)力雄厚，并且具有良好的社會資源和行業(yè)資源。
蜀祥創(chuàng)投主要業(yè)務(wù)板塊是參與國有企業(yè)改制重組、市場化PE投資以及基金管理業(yè)務(wù)。公司目前主要投資于新能源、新材料、新技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、電子信息、高端制造、生物醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的成長期和成熟期的項(xiàng)目。自成立以來投資了四川醫(yī)藥、四川物流、西菱汽配、四為電子、科力特等近10多個(gè)項(xiàng)目，其中，四川醫(yī)藥已申報(bào)材料，60%的項(xiàng)目已處于上市輔導(dǎo)期。蜀祥創(chuàng)投是地方性的投資公司，重點(diǎn)關(guān)注西部具有優(yōu)勢資源的產(chǎn)業(yè)。
鐘德金稱，蜀祥盡管是一個(gè)區(qū)域性較強(qiáng)的投資機(jī)構(gòu)，也有其優(yōu)勢——良好的政府背景，優(yōu)勢體現(xiàn)在募資方面。另外，其股東是一個(gè)覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈很廣的企業(yè)，能為投資企業(yè)帶來更多的支持。蜀祥創(chuàng)投腳下這片西部沃土，有很多資源和好的產(chǎn)業(yè)，是四川本土PE機(jī)構(gòu)的最大優(yōu)勢。
今年上半年，東部10省(市)GDP平均增速為9.2%，西部12省(市)為12.1%，西部明顯高于東部，如果這一趨勢再持續(xù)5～10年，那么中國經(jīng)濟(jì)的地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都將發(fā)生重大變化，未來在西部將會是制造業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)等其他相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)集聚的地方，西部經(jīng)濟(jì)增長將將成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，在細(xì)分行業(yè)將出現(xiàn)較多投資機(jī)會。
鐘德金稱，西菱汽配是蜀祥創(chuàng)投所投的典型案例。他介紹，我們2011年4月完成對西菱首輪增資，看重的是公司實(shí)際控制人大力發(fā)展民族產(chǎn)業(yè)的決心和超強(qiáng)的執(zhí)行力，以及公司“三個(gè)拳頭產(chǎn)品”均在中國市場占有率名列前茅且具有持續(xù)的增長能力。自蜀祥創(chuàng)投投資西菱汽配后，助其完善法人治理結(jié)構(gòu)、完成第二輪增資、選定上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，得到了公司管理層高度認(rèn)可。目前西菱汽配已由投資當(dāng)初的利潤不足2000萬發(fā)展至近6000萬，預(yù)計(jì)2013年一季度申報(bào)材料。
鐘德金表示，投資者成功入股是投資者和被投資企業(yè)雙方認(rèn)可的開始，更重要的是投資后投后管理能否跟上，能為企業(yè)提升什么，能為企業(yè)支持什么。
此外，蜀祥創(chuàng)投目前管理兩支基金：蜀祥崛起基金和三新基金。前者通過銀行發(fā)行，規(guī)模3億元，正處于募集階段；后者主要針對汶川地震災(zāi)后重建項(xiàng)目，政府財(cái)政安排5億資金，通過市場化手段投資扶持對災(zāi)區(qū)建設(shè)有影響力的企業(yè)，目前投資完成90%左右。另外，我們與四川省地礦局及高能資本合作發(fā)起設(shè)立礦業(yè)基金，主要整合磷礦和稀土資源等，礦業(yè)基金首期規(guī)模為20億，目前正在募集前期準(zhǔn)備階段，有接近一半的意向認(rèn)購。
PE行業(yè)步入寒冬：投資趨于謹(jǐn)慎 理性中尋找機(jī)會
蜀祥創(chuàng)投總經(jīng)理鐘德金在接受投資界采訪時(shí)表示，“今年整個(gè)PE行業(yè)進(jìn)入寒冬，投資成本提高，風(fēng)險(xiǎn)加大，投資機(jī)構(gòu)在投資時(shí)放緩節(jié)奏，趨于謹(jǐn)慎�！�
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