蹲下是為了跳得更高。
11月19日晚，緊縮預(yù)期隨著央行再提存款準(zhǔn)備金率的消息暫時(shí)消退，而當(dāng)日的乾坤大挪移走勢(shì)也似乎預(yù)示了利空兌現(xiàn)后的激情。
在此之前，機(jī)構(gòu)早已開(kāi)始對(duì)資金展開(kāi)大挪移：保險(xiǎn)資金高位賣出資源股，低位買入醫(yī)藥股，靜待機(jī)會(huì)確認(rèn)；私募則早早換上創(chuàng)業(yè)板新裝。
調(diào)！調(diào)！調(diào)！
自12日開(kāi)始的數(shù)日大跌，讓不少投資者慌了神，私募人士洪濤卻一點(diǎn)也不緊張：股照炒，中午的牌照打，收了盤也依然高高興興地接女兒放學(xué)。
洪濤是上海琪潤(rùn)投資的董事長(zhǎng)，9月底新成立了一只陽(yáng)光私募產(chǎn)品，10月單月的投資收益高達(dá)30%。就算11月16日上證綜指調(diào)整近4%，產(chǎn)品凈值也依然維持在1.3元以上，大跌影響微乎其微。
洪濤將成績(jī)歸功于早早完成的調(diào)倉(cāng)。“9月底就開(kāi)始介入哈高科、廣匯股份，倉(cāng)位移到成長(zhǎng)性較好的中小市值股票中。”洪濤說(shuō)：“包括金融、有色、煤炭等一批先期領(lǐng)漲股只能起到煽風(fēng)點(diǎn)火的作用，繼續(xù)燒能量不足。”
洪濤市場(chǎng)感覺(jué)歷來(lái)靈敏，早在3月中旬，他就勸告記者停做股票，而9月中旬又疾呼“行情來(lái)了”。
洪濤算是反應(yīng)快的，11月12日市場(chǎng)大幅調(diào)整以來(lái)，不少機(jī)構(gòu)投資者也開(kāi)始清理自己的股票池。吳天是一家中型券商自營(yíng)部的投資經(jīng)理，接受記者采訪時(shí)正在參加一家券商的年終策略會(huì)。“最近就忙兩件事，第一是聽(tīng)一些減倉(cāng)的觀點(diǎn)，有色、煤炭是不是該減了；第二是找新標(biāo)的，賣完之后買點(diǎn)啥。”
11月18日，有色、煤炭出現(xiàn)明顯反彈，吳天也順勢(shì)將相關(guān)股票清理了一些。“緊縮預(yù)期越來(lái)越明顯，一些漲幅較高的品種都在考慮賣出，何況是純粹炒通脹預(yù)期的資源品。”
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，素以選時(shí)能力聞名的保險(xiǎn)資金近期同樣在調(diào)倉(cāng)。一位保險(xiǎn)自營(yíng)業(yè)內(nèi)人士告訴記者，自11月12日以來(lái)，以保險(xiǎn)三巨頭為主的保資累計(jì)贖回基金超過(guò)100億元。尤為值得關(guān)注的是其自營(yíng)倉(cāng)位，該人士說(shuō)，保資近期拋售了資源等漲幅較大的品種，補(bǔ)進(jìn)了跌幅較大的醫(yī)藥類個(gè)股。“高拋低吸后，一方面兌現(xiàn)前期利潤(rùn)，也為后期投資進(jìn)行布局。”該人士說(shuō)。
“入市時(shí)機(jī)到了”
機(jī)構(gòu)資金大挪移，表面上是謹(jǐn)慎，暗地里是樂(lè)觀。
記者獲得的一份資料顯示，截至11月17日，私募基金公司的平均倉(cāng)位已大幅減低至60%，降幅達(dá)20%-30%。上海一位不愿具名的私募基金經(jīng)理坦承自己在減倉(cāng)。但他表示，對(duì)于中期市場(chǎng)，甚至是短期市場(chǎng)都不悲觀。
“大家都知道調(diào)整是暫時(shí)的，但關(guān)鍵問(wèn)題在于市場(chǎng)何時(shí)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。”這位私募基金經(jīng)理告訴記者，調(diào)整的根本原因是市場(chǎng)對(duì)緊縮政策預(yù)期的突然加強(qiáng)，這種預(yù)期有兩種辦法可以消除，第一是利空兌現(xiàn)，第二是市場(chǎng)自己化解。
這位私募人士說(shuō)，私募“船小好調(diào)頭”，減掉一部分倉(cāng)位，等機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)再行殺入。而在央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率消息傳出后，該私募基金經(jīng)理說(shuō)：“入市時(shí)機(jī)到了”。
與私募的看多做空相對(duì)的，是公募基金的看空做多。事實(shí)上，在11月12日大跌之后，不少公募基金就覺(jué)察到“情況不妙”。但在實(shí)際操作中，公募基金卻操作不一。根據(jù)基金倉(cāng)位監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，除了華夏、易方達(dá)、交銀施羅德等基金公司不同程度減倉(cāng)外，其他基金公司則在加倉(cāng)。
11月19日晚間，一位股票型基金基金經(jīng)理告訴記者，他們目前的倉(cāng)位已經(jīng)全面超過(guò)大跌前期。“兩次大跌時(shí)想減沒(méi)來(lái)得及，一直到18日發(fā)現(xiàn)量能已經(jīng)萎縮得十分厲害，就加了一點(diǎn)，正好運(yùn)氣不錯(cuò)，趕上19日的大幅反彈。”
這位基金經(jīng)理表示，市場(chǎng)流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)中樞沒(méi)有改變，對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)依然比較樂(lè)觀。如果明年一季度的數(shù)據(jù)符合經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，或會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性+業(yè)績(jī)的雙輪驅(qū)動(dòng)。 本新聞共 8頁(yè),當(dāng)前在第 1頁(yè) 1 2 3 4 5 6 7 8 想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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